Shell dan BP menghadapi tugas berat untuk membuat pelanggan dan investor senang karena keuntungan terus mengalir | Perusahaan minyak dan gas

Bos Shell dan BP menghadapi tugas yang sama saat mereka bersiap untuk mempresentasikan hasil tahunan perusahaan mereka minggu ini, tetapi pada titik yang sama sekali berbeda dalam masa jabatan mereka. Wael Sawan akan melakukan debutnya di City setelah mengambil alih sebagai kepala eksekutif Shell pada awal tahun. Bernard Looney menandai tiga tahun sejak presentasi yang menentukan di London ketika dia mengambil alih BP, mengungkapkan sebuah target untuk mencapai nol bersih pada tahun 2050 atau lebih cepat.

Pasangan ini sekarang masing-masing memiliki tugas untuk meyakinkan publik bahwa mereka tidak mengambil untung selama krisis energi – sambil menjaga investor tetap manis. Keuntungan melonjak pada tahun 2022 di belakang harga gas yang tinggi yang disebabkan oleh invasi Ukraina, dan diperkirakan akan tetap tinggi terhadap rata-rata historis tahun ini, sementara harga minyak telah naik pada awal 2023 karena ekonomi China dibuka kembali.

Sawan akan mengambil haluan pertamanya, pada hari Kamis, saat dia menghadapi hasil setahun penuh pertama Shell sejak menyelesaikan relokasi kantor pusatnya ke London – di mana bisnis dimulai sebagai importir kerang oriental pada tahun 1830-an. Dia menyia-nyiakan sedikit waktu sejak mengambil peran, memiliki menempatkan bisnis pasokan energi rumah Shell di Eropa dalam peninjauan. Angka-angka Shell akan menarik perhatian: laba tahunan yang disesuaikan diharapkan mencapai sekitar $83 miliar (£67 miliar) dibandingkan $55 miliar setahun yang lalu, termasuk sekitar $19 miliar pada kuartal terakhir tahun ini, dibandingkan $16,3 miliar pada periode yang sama tahun 2021.

Dividen berharga perusahaan – yang dipotong selama krisis Covid untuk pertama kalinya sejak perang dunia kedua – telah diangkat sebesar 15%. Shell membelanjakan $18,5 miliar untuk membeli kembali sahamnya sendiri tahun ini, sebuah statistik yang hanya meningkatkan seruan bagi perusahaan untuk mengalokasikan lebih banyak tumpukan uangnya untuk energi terbarukan dan lebih sedikit untuk memberi penghargaan kepada pemegang saham. Investasi modal tahun ini diperkirakan mencapai antara $23 miliar dan $27 miliar, tetapi energi terbarukan akan menjadi proporsi yang relatif kecil dari ini.

Jika Sawan memilih untuk mengubah narasi ini dan meningkatkan pengeluaran hijau perusahaan, dia akan mengikuti jejak Looney. Pada Februari 2020, orang Irlandia itu mengatakan perusahaan harus berubah untuk memastikan “transisi cepat ke nol bersih”, berbicara dengan megah tentang “menata ulang energi untuk manusia dan planet kita”. Dalam tiga tahun sejak itu, sebagian besar fokus Looney adalah mengatasi pandemi, sebagai tanggapannya memangkas 10.000 pekerjaan.

Wael Sawan akan melakukan presentasi hasil pertamanya sejak menjadi chief executive Shell awal tahun ini. Foto: Bruno Kelly/Reuters

Dia telah berada di bawah tekanan dari kelompok hijau mendorong BP untuk melakukan dekarbonisasi lebih cepat, dan dari investor – beberapa di antaranya berpendapat dia perlu memperlambat transisi untuk melindungi keuntungan. Itu Wali dilaporkan bulan lalu bahwa BP berencana membelanjakan sebanyak dua kali lipat jumlah untuk proyek minyak dan gas seperti yang akan dilakukan untuk investasi terbarukan pada tahun 2023. Looney juga menghadapi panggilan untuk menunjukkan kemajuan dalam penjualan sahamnya di Rosneft Rusia.

BP, yang melaporkan pada 7 Februari, diperkirakan akan mengungkapkan laba dasar kuartal keempat sekitar $5 miliar. Itu akan menunjukkan perlambatan dari $8,2 miliar yang tercatat dalam tiga bulan sebelumnya, tetapi masih melampaui $4,1 miliar yang dihasilkan pada kuartal yang sama tahun sebelumnya.

BP dan Kerang pembaruan datang selama musim pendapatan minyak dan gas di mana raksasa Prancis Total dan Amerika Chevron dan Exxon juga akan memperbarui pasar, dengan lima raksasa minyak barat diperkirakan telah meraup laba tahunan sebesar $200 miliar digabungkan. Pot keuntungan ini diperkirakan akan moderat menjadi $150 miliar tahun ini, masih akan jauh di atas tren historis.

Angka-angka tersebut pasti akan menyalakan kembali panggilan untuk Inggris pajak rejeki pada operator minyak dan gas Laut Utara untuk lebih diperkuat. Kerang kata bulan ini bahwa hal itu diperkirakan akan mencapai pendapatan sekitar £1,7 miliar untuk kuartal terakhir tahun 2022 sebagai akibat dari pajak rejeki di Inggris dan UE. BP mengatakan pada awal November bahwa ia diharapkan membayar sekitar $2,5 miliar pajak atas bisnisnya di Laut Utara tahun ini, termasuk $800 juta dari retribusi windfall. Namun, kanselir Jeremy Hunt kemudian menaikkan tarif pajak mulai 1 Januari.

“Jangan lupa bahwa perusahaan-perusahaan ini menjadi lebih kaya karena kami semua lebih miskin,” kata Alice Harrison dari kelompok kampanye Global Witness. “Orang Inggris harus bertanya pada diri sendiri di pihak mana pemerintah mereka berada – kita yang tinggal di rumah yang dingin dan berangin atau industri yang menunggangi gelombang krisis energi dan mengembalikan miliaran kepada pemegang sahamnya?

“Inggris membutuhkan rejeki tak terduga yang tepat atas keuntungan pencemar besar yang tidak dilemahkan oleh keringanan pajak dan subsidi lain untuk perusahaan minyak dan gas.”

Analis CMC Markets Michael Hewson mengatakan keuntungan akan “memicu kebosanan politik yang biasanya terjadi ketika menyangkut pencatutan ‘cabul'”, dengan alasan bahwa harga minyak dan gas yang lebih tinggi akan bertahan jika perusahaan tidak diberi insentif dengan benar untuk mengembangkan sumber pasokan yang lebih baru.

Namun, dia menambahkan: “Perusahaan minyak tidak membantu diri mereka sendiri ketika mereka mengambil keputusan untuk terus membeli kembali miliaran dolar saham mereka sendiri, daripada meningkatkan jumlah investasi dalam sumber energi terbarukan.”