RIL 2023 akan didorong oleh bisnis energi; konsolidasi operasi konsumen
Reliance Industries Ltd telah melakukan diversifikasi selama 3-4 tahun terakhir dan bertujuan untuk menjadi raksasa layanan digital dan produk konsumen setidaknya pada tahun 2023. Penggerak pendapatan dan andalan perusahaan masih akan menjadi bisnis energi intinya, jika pendapatan kuartal Desember merupakan indikasi.
Bisnis konsumennya dan Reliance Jio telah menunjukkan pertumbuhan yang melambat pada kuartal ketiga 2022-23 sementara semua indikasi ada bahwa penyulingan, petrokimia, eksplorasi, dan produksi akan menjadi tulang punggungnya pada tahun 2023, menurut analis, yang mengatakan perusahaan sedang mengkonsolidasikan bisnis yang menghadap konsumen untuk fase pertumbuhan berikutnya.
Dalam sebuah catatan, JP Morgan mengatakan diasumsikan tidak ada kenaikan tarif oleh perusahaan pada 2023-24. “Secara keseluruhan, kami masih melihat lingkungan pendapatan yang sehat untuk RIL dengan bisnis O2C dan E&P yang diuntungkan dari pembukaan kembali China dan volume yang lebih tinggi,” kata pialang menambahkan bahwa pencatatan bisnis konsumen perusahaan tidak mungkin dilakukan tahun ini.
JP Morgan juga memperkirakan tingkat pembelanjaan secara keseluruhan akan moderat, dengan akuisisi spektrum sudah tertinggal dan kemungkinan besar pembelanjaan segera dalam bisnis energi baru, selain yang telah diumumkan.
Menyatakan bahwa kinerja buruk saham baru-baru ini adalah bagian dari keseluruhan arus keluar oleh investor portofolio asing, didorong oleh faktor makro, broker kelebihan berat badan di Reliance Industries Selama satu bulan terakhir, saham RIL telah bergerak turun hampir 3 persen, dibandingkan dengan tolok ukur. Nifty50 yang naik 1,8 persen.
Jio Financial Services, yang diukir tahun lalu melalui proses de-merger, harus menjadi katalis pertumbuhan jangka pendek, bergantung pada bagaimana skalanya dan strategi ekspansinya.
bisnis O2C
Prabhudas Lilladher mengatakan bisnis O2C perusahaan akan terus menjadi fondasi masa depan. RIL tidak lagi memberikan angka margin penyulingan kotor (GRM), tetapi ICICI Securities memperkirakan margin penyulingan berada pada level yang lebih tinggi dengan keseimbangan permintaan-pasokan yang lebih ketat selama 12-18 bulan ke depan.
Perusahaan juga melihat momentum yang kuat dalam bisnis hulunya dan mempertahankan panduan produksinya hingga akhir FY24. Dengan realisasi harga yang kokoh, pendapatan di segmen ini diperkirakan akan terus tumbuh selama dua tahun ke depan, kata ICICI Securities.
RJio terdiam
Perusahaan telah agresif dalam peluncuran layanan nirkabel 5G tetapi tidak ada kenaikan tarif selama kuartal tersebut dan penambahan pelanggan lebih rendah dari kuartal sebelumnya. Hal ini menghasilkan pendapatan rata-rata bulanan yang tetap per pengguna.
Penghematan biaya penggunaan spektrum membantu perusahaan membukukan kenaikan berurutan sebesar 4 persen dalam laba operasi di Q3. ICICI Securities mengatakan telah memangkas estimasi laba operasi Reliance Jio sebesar 6,2 persen di FY23 dan 2,7 persen di FY24, dengan penundaan kenaikan harga yang diharapkan.
Ritel kuat, tetapi lebih lambat
Reliance Retail menunjukkan pertumbuhan yang lebih lambat dibandingkan dengan dua kuartal sebelumnya. Setelah laju pertumbuhan pendapatan yang luar biasa sebesar 52 persen dan 43 persen dalam dua kuartal pertama, Q3 mengalami peningkatan pendapatan sebesar 17 persen.
Manajemen mengatakan pasca permintaan festival yang datang awal tahun ini, sentimen konsumen telah melemah dengan inflasi ritel memuncak dan tingkat pinjaman pribadi juga meningkat. Kehilangan pekerjaan skala besar juga memperburuk sentimen pembelian sampai batas tertentu.
Perusahaan memperluas jejaknya dengan menambahkan lebih banyak toko, melakukan akuisisi strategis, berinvestasi dalam strategi saluran omni dan analis melihat semua ini membayar dividen selama beberapa tahun ke depan.
Post a Comment for "RIL 2023 akan didorong oleh bisnis energi; konsolidasi operasi konsumen"