Portofolio bantuan bisnis IHT – melihat ke bawah kap mesin

Pajak warisan (IHT) adalah pajak siluman yang semakin meluas, dengan ambang batas tingkat nihil dibekukan lagi dalam Pernyataan Musim Gugur. Itu telah ditetapkan pada £325.000 selama 14 tahun, sejak April 2009, dan (menurut pengumuman) akan tetap bertahan pada level itu hingga setidaknya 5 April 2028.

Jadi tidak mengherankan jika perencanaan IHT adalah area yang bermanfaat bagi para penasihat – semakin banyak klien yang tersedot ke dalam jaring pajak.

Salah satu strategi perencanaan yang mendapat perhatian adalah berinvestasi pada saham yang tidak terdaftar atau saham yang dikutip AIM yang memenuhi syarat untuk keringanan bisnis (BR), yang dapat memungkinkan aset untuk memberikan bebas pajak kepada penerima manfaat, baik sebagai hadiah seumur hidup, atau kematian. Itu berarti klien dapat terus memiliki (dan menerima pendapatan dari) investasi selama hidup mereka, sementara mereka bebas dari IHT saat meninggal.

Untuk memenuhi syarat BR, saham tersebut harus dimiliki minimal selama dua tahun dan perusahaan tersebut harus merupakan perusahaan dagang atau holding company dari perusahaan dagang. Ini berarti bahwa perusahaan harus secara aktif terlibat dalam bisnis atau perdagangan, daripada memegang aset untuk tujuan investasi.

Saham semacam itu adalah investasi berisiko tinggi dan aturan seputar mendapatkan keringanan pajak perlu diterapkan dengan rajin sehingga diperlukan penelitian, analisis, dan pemantauan yang cermat, tetapi sejumlah manajer investasi berspesialisasi dalam hal ini, menawarkan manajemen diskresioner portofolio AIM/IHT yang dirancang untuk klien. ingin mengurangi paparan IHT mereka.

Karena kerumitannya, penasihat ingin memahami bagaimana setiap manajer investasi memberikan layanan semacam ini dan bagaimana cara kerjanya dalam praktik. Beberapa pertanyaan kunci untuk ditanyakan kepada penyedia meliputi:

• Seberapa berpengalaman para manajer? Sudah berapa lama mereka mengelola portofolio semacam ini dan bagaimana mereka bisa membuktikan kemampuan mereka?
• Apa risiko utama yang akan mereka tarik ke perhatian klien?
• Sejauh mana mungkin untuk mempertimbangkan persyaratan klien individu dalam menyusun portofolio, misalnya kriteria etika atau LST, fokus pendapatan, atau penggunaan tunjangan CGT?
• Berapa banyak portofolio yang telah ditinjau dan diselesaikan oleh HMRC dalam sebuah transfer? Berapa tingkat keberhasilannya dan apakah mereka telah melakukan perubahan setelah ulasan tersebut?
• Berapa banyak saham yang mungkin dimiliki oleh portofolio tipikal? Batasan apa yang dapat diterapkan dalam hal jumlah saham, eksposur maksimum pada satu saham, dll?
• Bagaimana mereka memvalidasi apakah kepemilikan saham tertentu memenuhi syarat untuk BR? Apakah mereka menggunakan konsultan eksternal untuk meninjau saham sebelum mengakuisisinya?
• Bagaimana mereka memantau kepemilikan secara berkelanjutan untuk memastikan mereka masih memenuhi syarat?
• Seberapa cepat uang dapat diinvestasikan? (Untuk memahami kapan periode kepemilikan minimum dua tahun akan dimulai)
• Tantangan dan kendala apa yang biasanya dihadapi manajer saat menginvestasikan dana untuk klien baru, atau dalam mengelola kepemilikan yang ada (mis. ketersediaan, likuiditas, penangguhan, delisting, M&A, dll). Apa pendekatan mereka untuk mengelola ini?

Ini, tentu saja, merupakan tambahan dari pertanyaan uji tuntas standar yang harus ditanyakan oleh penasihat kepada penyedia mana pun sebelum membuat rekomendasi, yang semuanya dapat ditemukan di DD|hub yang sekarang mencakup layanan IHT BR (gratis untuk penasihat).

Chris Jones adalah direktur DD|hub, sumber penelitian independen dan data uji tuntas